近日，中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行副院長王文在中國互聯(lián)網(wǎng)金融國際論壇上做了演講，本文根據(jù)演講內(nèi)容整理。

　　早在2013年，我們研究院就投入到了互聯(lián)網(wǎng)金融研究之中。那個時候，我們接到一些研究任務(wù)，討論是否應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管、如何監(jiān)管，因為2013年已爆發(fā)出不少互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)面事件了。于是，我們開了數(shù)場研討會、調(diào)研會，得出的結(jié)論與政策建議是：讓子彈再飛一會兒。

　　因為我們感覺到，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)很脆弱，過早推出監(jiān)管政策，可能整個業(yè)態(tài)就會死掉，說不定就沒有余額寶、滴滴打車以及這兩年巨火的“雙十一”購物了，因為這背后的支付、清算、借貸等都與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)。

　　我相信，那個時候，許多智庫都是這么想的。這也正是2013年底十八屆三中全會決定六十大條改革內(nèi)容，卻沒有提“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個詞的重要原因。要知道，2013年已被許多人稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，阿里巴巴都要到美國上市了。

　　隨著后面互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面事件的增多，比如，一些眾籌變成了非法集資、越來越多的P2P公司跑路，互聯(lián)網(wǎng)金融界越來越成為魚龍混雜之地。2014年3月，李克強總理在政府工作報告中首次提及互聯(lián)網(wǎng)金融，接著還見了一些互聯(lián)網(wǎng)金融大佬。2015年3月，李克強總理還用“異軍突起”來形容互聯(lián)網(wǎng)金融，提出“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”這11個字。2015年10月中旬，李克強總理主持召開金融企業(yè)座談會，對互聯(lián)網(wǎng)金融提出更具體的要求：“鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融依托實體經(jīng)濟規(guī)范有序發(fā)展”，里面的兩個具體要求是：一是“依托實體經(jīng)濟”，二是“規(guī)范有序發(fā)展”。

　　11月初，“十三五規(guī)劃建議”全文公布，首次納入“互聯(lián)網(wǎng)金融”，共9個字，叫“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，其中“規(guī)范”二字是重點，這實際上正式宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長年代的結(jié)束。

　　事實上，2015年7月，中國人民銀行、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等10個部門已經(jīng)推出《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)，比如，股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、P2P、互聯(lián)網(wǎng)支付等概念進行了定義，這實際上正式宣布了整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來規(guī)范化、法制化的時代，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融進入了監(jiān)管時代。

　　從社會的角度看，《指導(dǎo)意見》的根本目的在于，控制人性在行業(yè)野蠻生長中出現(xiàn)的貪婪，以及行業(yè)本身對未來的不確定性的恐懼。當(dāng)然，更重要的是，《指導(dǎo)意見》非常明確地提出了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，給了整個行業(yè)一個宏觀指導(dǎo)意見。

　　從很大程度上講，中央和各個部委對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識，一直以底線思維的邏輯，持漸進的、包容的、整體上支持的態(tài)度。畢竟，近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，部分填補了傳統(tǒng)金融的市場空白，部分緩解了“金融抑制”現(xiàn)狀，對促進小微企業(yè)發(fā)展和擴大就業(yè)的作用也是積極的，應(yīng)該給予充分肯定。從中央的角度看，只要不真正傷害到社會公眾的利益，還會讓互聯(lián)網(wǎng)金融的這粒“子彈飛得更久一些”，然而，今年夏季的那場股市振蕩，場外融資高達數(shù)萬億，互聯(lián)網(wǎng)金融到了不得不接受監(jiān)管和規(guī)范的地步。

　　今天有五六百位企業(yè)家在，作為一名智庫學(xué)者，在有限的時間里，除了分享宏觀政策背景之外，我更愿意與大家分享幾句粗淺的真心話。

　　第一，互聯(lián)網(wǎng)金融還會有大發(fā)展，但野蠻生長的時代已經(jīng)過去，“發(fā)燒”年代已經(jīng)過去。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時代，仍然需要努力創(chuàng)新，但需要規(guī)范經(jīng)營，更重要的是，要放棄通過互聯(lián)網(wǎng)金融手段一夜暴富的幻想。

　　換句話說，通過投資、入股，企業(yè)家們還可以在互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融等方方面面享受到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的紅利，畢竟，數(shù)千萬個小微企業(yè)需要享受方便、快捷、高效的貸款，數(shù)億人都享受著微信紅包的快樂，廣大農(nóng)民工朋友對互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品也不陌生。這些都是行業(yè)潛力所在。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融紅利，不等于福利，更不等于暴利。要放棄幻想，中國已經(jīng)不可能再出現(xiàn)第二個馬云了，也不要幻想自己會成為馬云。

　　第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，沒有改變金融的核心特征，伴隨著價值的時空轉(zhuǎn)移，同樣會出現(xiàn)風(fēng)險以及風(fēng)險防范。金融的基本內(nèi)涵就是價值的時空轉(zhuǎn)移和交易。異地存取，那叫這里的錢，那里花;按揭，那叫未來的錢，今天花;保險，那叫今天的錢，未來花;當(dāng)然，還有證券，有可能是你的錢，別人花�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融只是在渠道上借助了互聯(lián)網(wǎng)的手段進行了拓展，比如，有了更廣的交易范圍、更高的交易頻次、更多的交易人數(shù)等等，但在產(chǎn)品設(shè)計、結(jié)構(gòu)和交易特征上，沒有改變金融的本質(zhì)。股票、債券、期貨、信托、期權(quán)，加了一個“互聯(lián)網(wǎng)”的姓，但還是金融的“娃”。

　　所以，不要以為誰都能做金融。我在許多地方調(diào)研，一些原本實體經(jīng)濟做得不錯的企業(yè)家，也來咨詢我能不能開一家互聯(lián)網(wǎng)銀行、開一個P2P公司，我通常都勸阻。金融不好玩，互聯(lián)網(wǎng)金融更不好玩。實體經(jīng)濟搞不好了，多少還能見個磚瓦廠房、貨物資料;金融搞不好，就是血本無歸，互聯(lián)網(wǎng)金融搞不好，怎么死的都不知道。

　　我并不是讓大家別玩互聯(lián)網(wǎng)金融，而是說，要玩，就得花精力、時間和投入，要了解技術(shù)，了解市場，了解政策，了解規(guī)則，等等。這些投入絲毫不比搞好實體經(jīng)濟的投入更少�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)也不會是資本暴利、非法集資的溫床。

　　在中國，躺著賺錢的時代已經(jīng)沒有了。實體經(jīng)濟需要“工匠精神”，互聯(lián)網(wǎng)金融恐怕也要有“工匠精神”。認(rèn)真服務(wù)每一個對象，服務(wù)于真正有需求的人，做精做細每一個產(chǎn)品，這不僅是實體經(jīng)濟的要求，同樣也是互聯(lián)網(wǎng)金融的要求。